在大的品類上,模擬芯片出現(xiàn)爆發(fā)性增長的機(jī)會越來越少,所以國外模擬巨頭公司近年來業(yè)務(wù)增長的主流模式就是通過兼并來實(shí)現(xiàn)對產(chǎn)品線的全面布局,然后在這個格局下精耕細(xì)作,充分利用模擬技術(shù)迭代慢的特點(diǎn),精細(xì)打磨產(chǎn)品,以成熟產(chǎn)品培育微創(chuàng)新,這樣新老產(chǎn)品結(jié)合,布網(wǎng)越來越密,中小公司雖然還能生存,但增長的空間已經(jīng)被基本鎖死。
文︱羅藝
近日,據(jù)外媒報道,美國芯片公司Silicon Labs傳出將拆分出售其模擬芯片業(yè)務(wù),剝離完成以后,Silicon Labs將專注于物聯(lián)網(wǎng)芯片及解決方案市場。
根據(jù)Silicon Labs的最新財報,2020年其總營收為8．87億美元,其中物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品線營收約為5．14億美元,占比為58%。如果其余部分(Silicon Labs在2020財年將其分類為“基礎(chǔ)設(shè)施與汽車產(chǎn)品”)被視為模擬芯片業(yè)務(wù),那么其2020年銷售額為3．73億美元,占比約為42%。據(jù)外媒稱,這部分業(yè)務(wù)估值為20至30億美元。
從財報數(shù)字來看,物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品線連續(xù)三年增長,勢頭良好。而其余產(chǎn)品近三年增長乏力電子芯片,并在2019年出現(xiàn)較大下滑,其中基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品線(時鐘與隔離器)同比下滑8．2%,廣播產(chǎn)品線(消費(fèi)及汽車級廣播用芯片)同比下滑18．7,而通信接入產(chǎn)品(VoIP、嵌入式調(diào)制解調(diào)器和網(wǎng)絡(luò)供電產(chǎn)品)同比下滑19．2%。這讓Silicon Labs對這三條產(chǎn)品線進(jìn)行了改組,統(tǒng)一到“基礎(chǔ)設(shè)施與汽車產(chǎn)品”一個部門里,這次改組或許就埋下了分拆出售的種子。
Silicon Labs的廣播用芯片(即收音機(jī)芯片)與通信接入產(chǎn)品面向的都是增長停滯的市場電子芯片,未來技術(shù)革新點(diǎn)不多,以后的生存空間會越來越惡劣,這兩部分業(yè)務(wù)被出售比較合理。不過時鐘與隔離器產(chǎn)品則不同,這兩條產(chǎn)品線應(yīng)用范圍很廣,而且Silicon Labs在這兩個產(chǎn)品線上有不少積累,出售有些可惜。當(dāng)然,數(shù)字隔離器產(chǎn)品在中國市場面臨納芯微等廠商的巨大沖擊,而時鐘產(chǎn)品也有若干家國內(nèi)公司開始布局,預(yù)計以后也會對Silicon Labs這種不上不下的廠商帶來較大影響。
從買家角度來考慮,不會只買看起來快要賠錢的產(chǎn)品線,所以Silicon Labs要剝離業(yè)務(wù)的話,整體將“基礎(chǔ)設(shè)施與汽車產(chǎn)品”出售也算合理。
不過即便將該部門整體剝離,也不意味著Silicon Labs是賣掉“模擬芯片業(yè)務(wù)”,雖然基礎(chǔ)設(shè)施與汽車產(chǎn)品部門里絕大多數(shù)產(chǎn)品都是模擬產(chǎn)品,但物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品中,也離不開模擬技術(shù),而模擬與混合信號技術(shù)一直是Silicon Labs強(qiáng)調(diào)的競爭優(yōu)勢,在Silicon Labs的年報中,處處強(qiáng)調(diào)模擬是立身之本:我們?yōu)槲锫?lián)網(wǎng)應(yīng)用提供模擬為主的混合信號解決方案．．．．．．我們致力于開發(fā)創(chuàng)新性強(qiáng)的以模擬技術(shù)為主的混合信號芯片。
而且,從利潤貢獻(xiàn)來看,基礎(chǔ)設(shè)施與汽車產(chǎn)品部在2020年還優(yōu)于物聯(lián)網(wǎng)部門。2020年該部門為Silicon Labs增加利潤1170萬美元,而由于物聯(lián)網(wǎng)市場競爭激烈,Silicon Labs不得不降價應(yīng)對,所以其物聯(lián)網(wǎng)部門只增加了550萬美元利潤。在利潤率上,物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品線拖了全公司的后腿。
但為什么Silicon Labs要保留物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品部門,而要出售利潤貢獻(xiàn)更好的基礎(chǔ)設(shè)施與汽車產(chǎn)品部呢?
Silicon Labs所在物聯(lián)網(wǎng)市場成長性
未來的成長性可能是最重要的考慮,從Silicon Labs在財報電話會上的分享來看,物聯(lián)網(wǎng)潛在市場2019年至2023年復(fù)合增長率達(dá)到10%,而基礎(chǔ)設(shè)施與汽車潛在市場增長率只有5%,這也就是為什么物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品降價還能連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)銷售額增長的原因。
基礎(chǔ)設(shè)施及汽車市場成長性
所以,如果Silicon Labs出售基礎(chǔ)設(shè)施與汽車產(chǎn)品部,并不是模擬芯片不能賺錢,而是純模擬芯片的商業(yè)模式越發(fā)不適應(yīng)歐美日等地區(qū)的中小規(guī)模芯片公司。不像數(shù)字類芯片或者SoC可以單款爆品打天下,在大的品類上,模擬芯片出現(xiàn)爆發(fā)性增長的機(jī)會越來越少,所以國外模擬巨頭公司近年來業(yè)務(wù)增長的主流模式就是通過兼并來實(shí)現(xiàn)對產(chǎn)品線的全面布局,然后在這個格局下精耕細(xì)作,充分利用模擬技術(shù)迭代慢的特點(diǎn),精細(xì)打磨產(chǎn)品,以成熟產(chǎn)品培育微創(chuàng)新,這樣新老產(chǎn)品結(jié)合,布網(wǎng)越來越密,中小公司雖然還能生存,但增長的空間已經(jīng)被基本鎖死。
中國公司還可以打國產(chǎn)替代概念,外國中小模擬芯片公司就只有被大公司或中國公司替代的命運(yùn)了,所以對于上市公司而言,即便現(xiàn)在有不錯的利潤,也不如趁著市場行情好,找個金主賣掉好。
但換個角度看,大規(guī)模SoC越來越拼規(guī)模,模擬與混合信號技術(shù)才給中小公司以生存的希望,對Silicon Labs而言,即便整體出售了基礎(chǔ)設(shè)施與汽車產(chǎn)品部,并不意味著放棄模擬芯片業(yè)務(wù),在物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用上,模擬技術(shù)大有發(fā)揮的空間,即便賣掉“模擬芯片業(yè)務(wù)”,明年Silicon Labs的年報上應(yīng)該還會寫:我們致力于開發(fā)創(chuàng)新性強(qiáng)的以模擬技術(shù)為主的混合信號芯片。
文章由啟和科技編輯
