來源：內(nèi)容來自「芯謀研究」，芯謀研究是全球領(lǐng)先的半導體產(chǎn)業(yè)研究機構(gòu)，針對公司、基金和政府出具權(quán)威的研究報告和全面的分析研究，是業(yè)內(nèi)廣受認可的半導體產(chǎn)業(yè)研究公司。

本周，中方代表即將啟程前往華盛頓進行第七輪中美經(jīng)貿(mào)高級別磋商，外媒傳出美方希望中國未來6年從美國進口2000億美元的半導體產(chǎn)品。據(jù)美國此前公布的數(shù)據(jù)，中國每年從美國進口芯片總額僅為102億美元，這與產(chǎn)業(yè)界的觀察和感受相去甚遠。芯謀研究對此曾發(fā)表了一篇《在錯誤的數(shù)據(jù)、錯誤的方向上進行的一場錯誤爭端——評中美貿(mào)易爭端中關(guān)于半導體的誤區(qū)》文章指出雙方因為統(tǒng)計口徑等因素帶來的理解分歧，導致出現(xiàn)僅為102億美元這個結(jié)論。

今天半導體又成為中美談判中的一個關(guān)注熱點，本文希望拋磚引玉，嘗試著淺析貿(mào)易戰(zhàn)對中美半導體產(chǎn)業(yè)的影響。

一、中國和美國產(chǎn)業(yè)是相互依存、相互促進、共生共榮的一體關(guān)系

事實上，在半導體這個全球化的產(chǎn)業(yè)中，美國作為最大的芯片供應(yīng)國，中國作為最大的芯片需求國，小小芯片已將中美兩國的產(chǎn)業(yè)緊密相連。同樣中美貿(mào)易戰(zhàn)對雙方的半導體產(chǎn)業(yè)都將會產(chǎn)生巨大的影響。

1. 美國是全球最大的芯片供應(yīng)國

作為技術(shù)的發(fā)源地，美國一直引領(lǐng)著全球半導體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，美國半導體企業(yè)在全球的銷售額從1997年的709億美金增至2017年的1889億美金。20年來，美國半導體企業(yè)銷售額在全球的市占比基本維持在50%，處于世界第一。

超出數(shù)據(jù)的感觀，美國大部分芯片公司通過在東南亞或臺灣地區(qū)的制造及封測基地出口到大陸，還有部分公司的產(chǎn)品通過香港進入大陸。這樣美國絕大多數(shù)的芯片都經(jīng)第三方國家和地區(qū)出口到了中國大陸，在組裝到終端產(chǎn)品后，又回流到美國等國家。如此一來，“American Inside”的芯片成了”China Inside”，導致美國對東南亞和臺灣地區(qū)出口額高，反而對中國大陸的進口額高。

2.中國是全球最大的芯片需求國

我們將幾家領(lǐng)先的美國公司做了財務(wù)分析，僅僅基于2017年十三家半導體領(lǐng)軍企業(yè)公開的年報，在中國的銷售額之和就達708億美元，對中國市場的依賴度達到41%（詳見下圖）。所以芯謀研究預(yù)估美國出口到中國的芯片會超過1000億美元，這還不包括設(shè)備、材料、EDA、IP等中間環(huán)節(jié)。2017年和2016年相比，依賴度也在上升，中國的采購動向和市場需求對美國企業(yè)很重要。

無可質(zhì)疑，在半導體上，中美雙方是高度相互依存，這不僅僅體現(xiàn)在財務(wù)數(shù)字、企業(yè)報表，更體現(xiàn)在企業(yè)合作、產(chǎn)業(yè)生態(tài)上。半導體產(chǎn)業(yè)和整機系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與其說供應(yīng)鏈上下游關(guān)系，不如說是相互促進、相互驅(qū)動、相互依存的共生關(guān)系。中國離開了美國的芯片會糧草不濟ic芯片關(guān)稅，美國離開了中國的市場會軍餉不齊。

二、對中國大陸半導體產(chǎn)業(yè)鏈的影響

如果貿(mào)易戰(zhàn)升級，導致關(guān)稅繼續(xù)增加，對中國大陸半導體產(chǎn)業(yè)的影響深遠，具體到產(chǎn)業(yè)鏈細分環(huán)節(jié)，長期、短期、利、弊不盡相同。具體見下圖。

簡而言之，貿(mào)易戰(zhàn)對中國大陸的整機廠商是最直接的影響，對封裝是量的影響，對制造和設(shè)備是質(zhì)的影響，對設(shè)計是人的影響。挑戰(zhàn)與機遇同在，利弊則更多取決于后續(xù)事態(tài)發(fā)展、政府相關(guān)措施，尤其是企業(yè)自身的應(yīng)對！

1、設(shè)計業(yè)

短期來看，如果中國對美國進口的芯片增加關(guān)稅或者增加限制，亦或出臺相關(guān)激勵國產(chǎn)化的產(chǎn)業(yè)政策，國內(nèi)設(shè)計產(chǎn)業(yè)將直接受益。硬幣的兩面，美國進口關(guān)稅增加，將導致國內(nèi)的整機對美出口下降，受此影響，國內(nèi)設(shè)計企業(yè)的訂單下滑。國際合作、人才引進等難度增加。

長期而言，隨著國內(nèi)的終端企業(yè)更加重視芯片的供應(yīng)鏈安全，將給國內(nèi)設(shè)計企業(yè)進入整機廠商供應(yīng)鏈的機會，倒逼芯片國產(chǎn)化加速。但另一方面，隨著設(shè)計業(yè)的國際化減弱，國際合作變難，差距進一步拉大，有被封閉的風險。同時，由于國內(nèi)整機的國際競爭力減弱，國內(nèi)設(shè)計業(yè)貼近市場的優(yōu)勢被削弱?！岸嗝字Z骨牌”效應(yīng)或會使政府出臺國產(chǎn)芯片供應(yīng)鏈生態(tài)完善的政策，“市場”和“市長”的雙重推動會讓設(shè)計業(yè)長遠受益。